【小课堂】供应链金融交易单元与形态——应收账款融资

发布时间:2018-03-07责编:
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 应收账款融资的背景 


随着赊销成为最主要的销售方式,供应链上游的企业普遍承受着现金流紧张所带来的压力。为了确保生产运营的持续性,供应链上游企业需要找到较为便捷的资金来源。


供应链应收账款融资模式是指企业为取得运营资金,以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为基础,以卖方提供的,并以合同项下的应收账款作为还款来源的融资业务。


 应收账款融资的主要方式 


一、保理


保理业务主要是为以赊销方式进行销售的企业设计的一种综合性金融服务,是一种通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品。


保理业务有多种分类,根据供应商是否会将应收账款转让行为通知买方,可分为明保理和暗保理。按有无第三方担保,可分为有担保的保理和无担保的保理。按有无追索权,可分为有追索权保理和无追索权保理。其中无追索权保理又称买断保理。

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二、保理池融资


保理池融资指将一个或多个具有不同买方、不同期限、不同金额的应收账款全部一次性转让给保理商或者银行,保理商和银行根据累计的应收账款给予融资。


保理池融资能够挖掘零散应收账款的融资能力,还有利于降低客户授信风险。保理池模式通过多个买方的应收账款来降低单一买方还款风险。


保理池服务的风控要点在于:

①筛选服务客户,保理池融资作为一种针对某企业收账款的系统安排,应当选择记录良好的供应商作为自己的服务对象。

②筛选应收账款,应当选择那些与供应商保持长期合作关系,信用记录良好的买家与该供应商之间的应收账款作为保理池中的应收账款。

③规定应收账款入池的有效单据要求,保证应收账款的真实性。

④建立实施的应收账款管理信息系统,追踪、监控供应商的销售回款情况。

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三、反向保理


也称为逆保理,主要适用于与焦点企业有大量稳定贸易往来的小微企业以及客户信用评级比较高的小微企业。


反向保理与普通保理的区别在于:

①保理商是对作为供应链焦点企业的买家进行风险的评估,而不是对供应商进行信用评估。

②由于对买家比较了解,保理商可以选择买家同意支付的应收账款进行融资,降低了整体风险。

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四、票据池授信


供应链金融中的票据主要指的是商业票据。票据池授信是指企业将收到的票据进行质押或直接转让后,纳入银行授信的资产支持池,银行以票据池为限向企业授信,票据供应商通过银行的票据池业务,减少了自身票据管理的工作量,并能实现票据拆分、票据合并等效果,解决了票据收付过程中期限和金额不匹配的问题。


票据池业务包含以下几个功能模块:

①票据托收:客户可对池内票据发起托收申请,在票据池可用担保额度足够时,商业银行将托收款项转入客户结算账户。

②池内票据信息管理:客户可从银行每日获取上一日票据池业务信息,包括入池托管、入池质押、票据出池、新开票据的数量与金额以及剩余可用额度等信息。

③票据质押:客户将商业银行认可的低风险银行承兑汇票加入票据池进行质押,按照一定比例形成可用质押额度,该可用质押额度与票据池的保证金共同组成票据池可用担保额度。

④票据贴现:客户可对池内票据发起贴现申请,在票据出池后进行贴现。

⑤票据转让:客户可对入池托管的票据发起转让申请,在票据出池后背书转让给供应链下游的企业。

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五、出口企业的特殊供应链形态


1.出口应收账款池融资


将出口企业零散的多笔应收账款集合起来,纳入一个应收账款“池”中,然后按“池”内余额提供一定比例的短期融资便利,这就是出口应收账款池融资。


这类融资与保理池业务相似,但保理池融资主要是将应收账款直接进行贴现,而出口应收账款池融资是集合应收账款之后从银行处获得短期融资。此外保理池中应收账款的额度较大。

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2.出口信用险项下授信


也称为出口信用险项下的贸易融资。此类服务适用于已经投保出口信用保险的客户。客户将赔款权益转让给银行,从而获得短期融资。


有三个显著特点:

①零抵押、零担保,降低了企业的融资难度,同时由于风险分担给保险公司,银行可以根据自身经营情况给出口企业提高授信额度或增加直接融资,从而为企业及时获得银行融资增加了新的渠道和手段。

②充分体现专业分工、风险分散原则,银行和保险公司可以充分发挥各自的优势,分担不同方面的风险,从而更好的实现对风险的分散

③融资成本低,降低汇率风险。出口企业可实现从银行获得资金,有效解决资金周转问题。

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